Владимир Смеркис рассказывает о том, как анализировать криптопроекты.

В крипте есть два основных типа фондов:

• Трейдинговые фонды (управляют активами и активно торгуют).
• Венчурные фонды (инвестируют в стартапы, особенно на ранних стадиях).

Фонды различаются по:

• Стадиям инвестирования (ранние, поздние).
• Категориям/блокчейнам (поддерживают тон-экосистему, Solana, агностик фонды, кошельковые решения).
• Стратегиям (большое количество небольших чеков, большие инвестиционные чеки).
• Дополнительным услугам (маркетмейкер, листинги, делят доходность с биржами).

Средняя жизнь крипто-фонда - 5 лет. Фонды запускают несколько фондов с одним и тем же названием для сбора большего капитала. Есть фонды-флипперы (инвестируют много в сид-стадии и скидывают токены при выходе проекта на биржу).

На какие основные метрики смотрят фонды?

Фонды руководствуются нарративами (мемкоины, AI). A16Z инвестировал в AI-агентов, DWF Labs - в это направление. Нарративы в крипте быстрые, и фонды пытаются быстро распределить средства в тот или иной нарратив.